Yksi suurimmista muutoksista Silicon Valley - yhtiön yksityisen yrityksen korvausten rakenteessa viimeisten viiden vuoden aikana on ollut rajoitetun kantatietokannan käytön lisääminen. Olen ollut teknologiateollisuudessa jo yli 30 vuotta ja koko ajan optio-oikeudet ovat lähes yksinomaan olleet Keinot, joilla startup työntekijät jakavat työnantajansa menestyksestä Kaikki muuttui vuonna 2007, kun Microsoft investoi Facebookiin. Jotta ymmärtäisivät, miksi RSU: t nousivat suosituiksi korvauksiksi, meidän on tarkasteltava, miten RSU: t ja optio-oikeudet eroavat. Piilaaksossa. Useimmiten kuin 40 vuotta sitten erittäin älykäs asianajaja Piilaaksossa loi pörssirakenteen aloittelijoille, jotka auttoivat helpottamaan huipputeknologiaa. Hänen aikomuksensa oli rakentaa venture capitalistien houkutteleva järjestelmä ja tarjosi työntekijöille merkittävän kannustimen Kasvattaa yritysten arvoa. Tavoitteensa saavuttamiseksi hän loi pääomarakenteen, joka laski liikkeelle Convertible Preferred Varasto pääomasijoittajille ja yhteinen rahasto optio-oikeuksien muodossa työntekijöille Etuoikeutettu osakekurssi muuttuisi loppujen lopuksi yhteiseksi osakekannaksi, jos yhtiö aikoisi julkistaa tai hankkia, mutta sillä olisi ainutkertaiset oikeudet, jotka tekisivät halutun osuuden näkyvän arvokkaammaksi Kuin yhteinen osuus, jota sanon, koska se oli hyvin epätodennäköistä, että Preferred Stockin ainutlaatuiset oikeudet, kuten osingon mahdollisuus ja etuoikeutettu pääsy selvitystilaan saataviin tuloihin, olisivat koskaan tulleet esiin. Kantaosakeyhtiöiden on perusteltava IRS: lle optio-oikeuksien antaminen osakkeiden hankkimiseksi yhtiövastikkeella, joka on yhtä suuri kuin sijoittajien maksama osakepalkkio 1 kymmenes Osakekohtainen osakkeen hinta Sijoittajilla oli ilo saada paljon alhaisempi käyttöarvo kuin niille maksetusta hinnasta Koska se ei lisännyt laimentamista ja se tarjosi valtavan kannustimen houkutella erinomaisia henkilöitä työskentelemään salkunsa Tämä järjestelmä ei muuttunut paljon vasta noin kymmenen vuotta sitten, kun IRS päätti, että hinnoittelupaikat vain 10 kertaa ulkomaisten sijoittajien maksaman viimeisimmän hinnan vuoksi edustivat liian suurta etua optio-oikeuksien myöntämishetkellä. Vaatimus asetettiin yhtiöiden hallituksille optio-oikeuksien liikkeeseenlaskijoille optio-iskujen asettamiseksi hinnaksi, jolla voisitte ostaa yhteisen rahan osakekannan käypään arvoon, kun optio myönnettiin. Arvioinnit tunnetaan myös nimellä 409A - arvioinnit viittaamalla IRS-koodin osiin, joka antaa ohjeita osakeperusteisten instrumenttien verokohtelusta kolmannen osapuolen arvostusasiantuntijoiden korvauksena yhteisarvostaan. Optio-oikeuksien merkitseminen käyvän arvon alle Yhteisen rahamäärän markkina-arvo johtaisi siihen, että tuensaajan on maksettava vero siitä summasta, jolla markkina-arvo ylittää arvioidut kustannukset. Joka pyrkii noin kuuden kuukauden välein välttämään työnantajia, jotka ovat vaarassa joutua maksamaan tämän veron. Yleisen osakkeen arvostettu arvo ja näin ollen optio-oikeuden hinta tulee usein noin kolmanneksen ulkomaisten sijoittajien maksaman viimeisimmän hinnan arvosta, vaikka menetelmä Oikeudenmukaisen markkina-arvon laskeminen on paljon monimutkaisempaa. Järjestelmä tarjoaa edelleen houkuttelevan kannustimen työntekijöille kaikissa muissa tapauksissa, kun yritys nostaa rahaa arviointivelvoitteeseen, joka ylittää sen, mitä useimmat ihmiset pitävät oikeudenmukaisina Microsoftin sijoituksina Facebookissa 2007 on täydellinen esimerkki Haluan selittää, miksi. Facebook muutti kaikkea. Vuonna 2007 Facebook päätti harjoittaa yrityskumppania kiihdyttää mainonnan myyntiä, kun se rakensi oman myyntitiiminsä Google ja Microsoft kilpaillut kunniaksi jälleenmyynnin Facebookin mainoksia Aikaan Microsoft kaipasi epätoivoisesti Googlea hakukoneiden mainontaan. Se halusi kyetä yhdistämään hakumainoksiaan Face Kirjaa mainoksia antamaan sille kilpailuetua Googleen Microsoft sitten teki erittäin mahtava asia voittaa Facebook-kauppa Ymmärtää vuosien investoimalla pieniin yrityksiin, että julkiset sijoittajat eivät arvosta arvostamista ansaitut investoinnit He vain välitä ansioita toistuvien toimien vuoksi Hinta, jonka Microsoft oli halukas maksamaan sijoittamasta Facebookiin, ei ollut väliä, joten he tarjosivat 200 miljoonan euron sijoittamista 4 miljardin arvosta jälleenmyyntisopimuksen piiriin. Tämä oli lähes absoluuttinen sijoitusyhtiöiden kannalta, varsinkin kun Facebook tuotti Vuotuinen liikevaihto vain 153 miljoonaa vuonna 2007 Microsoft voi helposti varaa menettää 200 miljoonaa, koska sen yli 15 miljardia kassavarastoa, mutta tämä oli epätodennäköistä, koska Microsoftilla oli oikeus saada takaisin ensin, jos Facebook on hankkinut jonkun muun. Äärimmäisen korkea arvostus loi rekrytoiva painajainen Facebookille Miten he aikoivat houkutella uusia työntekijöitä, jos heidän s Tock vaihtoehtoja ei ollut mitään arvoa, ennen kuin yritys tuotti yli 1 3 miljardin euron todennäköisen uuden arvioidun arvon yhteisen rahasto 1 3: nnen 4 miljardin Enter the RSU. What ovat RSUs. RSUs tai rajoitettu Stock Yksiköt ovat osakkeita Common Stock Jollei muiden oikeuksien ansaitsemisesta ja usein muista rajoituksista. Facebookin RSU: n tapauksessa ne eivät olleet varsinaisia yhteisiä osakkeita, vaan fantomivarastoa, jonka kaupankäynnin kohteena olisi tavanomaisia osakkeita sen jälkeen, kun yritys julkistettiin tai ostettiin ennen Facebookia, RSU: t olivat melkein Joita käytetään yksinomaan julkisen yrityksen työntekijöihin Yksityiset yritykset eivät ole voineet antaa RSU: ita, koska vastaanottaja saa arvoa RSU: n määrä kertaa lopullisen likvidaatiohintaosuus, pidetäänkö yrityksen arvo vai ei. Tästä syystä monet ihmiset, mukaan lukien minä, eivät ajattele Ne ovat tarkoituksenmukainen kannustin yksityiselle yrityksen työntekijälle, jonka tulisi keskittyä kasvattamaan oman pääoman arvoa. Kyseessä olevat RSU: t ovat ihanteellinen ratkaisu yritykselle, joka tarvitsee S tarjoamaan oman pääoman kannustin sellaisessa ympäristössä, jossa nykyinen yritysarvostaminen ei todennäköisesti saavuteta perustelluksi muutamaksi vuodeksi. Tämän seurauksena ne ovat hyvin yleisiä sellaisten yhtiöiden kesken, jotka ovat sulkenneet rahoituksen yli miljardilla arvostuksella. Esimerkkejä ovat AirBnB, Dropbox , Square ja Twitter, mutta niitä ei usein löydy varhaisvaiheen yrityksistä. Mittarilukema vaihtelee. Työntekijöiden tulisi odottaa saavan vähemmän samaa työasemaa kuin optio-oikeuksia samalle työpaikkayhtiön maturiteetille, koska RSU: t ovat arvoltaan riippumattomia siitä, kuinka myöntävä yritys suorittaa myöntämisen jälkeen Sinun pitäisi odottaa saavan noin 10 pienemmän RSU: n kuin Stock Options - vaihtoehdoista jokaisen yksityisen yrityksen työpaikalle ja noin 2 3 vähemmän RSU: ää kuin mitä saat julkisissa yrityksissä. Anna minulle yksityinen yritys esimerkki kuvitella Imagine-yhtiö, jolla on 10 miljoonaa osaketta Joka sai valmiiksi rahoituksen 100 osaketta kohden, mikä merkitsee miljardin arvosta. Jos tiesimme varmuudella, että yhtiö Ld lopulta on 300 dollaria per osake, niin meidän pitäisi antaa 11 vähemmän RSUs kuin optio-oikeudet antaa sama nettoarvo työntekijälle. Tässä on yksinkertainen kaavio auttaa sinua visualisoimaan esimerkki. Emme koskaan tiedä, mikä on yhtiön lopullinen arvo On kuitenkin, mutta sinun pitäisi aina odottaa saavan vähemmän samaa työtä saavan RSU: n saadakseen saman odotetun arvon, koska RSU: lla ei ole harjoitushintaa. Säännöt ja optio-oikeudet ovat hyvin erilaiset verokohtelusta. Lopullinen suuri ero RSU: n ja optio-oikeuksien välillä On tapana, jolla heitä verotetaan. Tarkastelimme tätä aihetta yksityiskohtaisesti Hallinnoi omia RSU: itä, kuten rahapalkkio Harkitse myyntitasoa. Pääsääntöisesti RSU: t verotetaan heti, kun ne ovat luovutettuja ja nestemäisiä. Useimmissa tapauksissa työnantajasi pidättää joitain RSU: itasi Verojen maksaminen oikeuden syntymishetkellä Joissakin tapauksissa saatat joutua maksamaan käteisvaroina maksettavat verot, jotta voit säilyttää kaikki omistetut RSU: t Joka tapauksessa RSU: t verotetaan tavanomaisissa tuloissa, whi Ch voi olla korkeintaan 48 liittovaltion valtion riippuen oman RSU: n ja sen valtion arvosta, jossa asut. Kuten yllä mainituissa blogikirjoissa selitettiin, RSU: ien pitäminen vastaa päätöstä ostaa enemmän yrityksen varastosta Nykyisin hinta. Sitä vastoin optioita ei veroteta, ennen kuin niitä käytetään. Jos käytät vaihtoehtoja ennen kuin optioiden arvo on noussut ja lähetä 83 b: n vaalit, katso aina tiedostoa 83 b. Myydään Jos pidät heitä, tässä tapauksessa vähintään vuoden ajan jälkikäteen, verotetaan voitot, jotka ovat huomattavasti alhaisempia kuin tavalliset tulot, jotka ovat korkeintaan noin 36 vs 48. Jos käytät vaihtoehtojasi Ne lisäävät arvoa, mutta ennen kuin olet nestemäinen, olet todennäköisesti velkaa vaihtoehtoisen vähimmäisveron Suosittelemme sinua kuulemaan veroneuvojan kanssa, ennen kuin teet tämän päätöksen Katso 11 Kysymyksiä, kun valitset verotilijan lea Rn miten valita veroneuvojalta. Useimmat ihmiset eivät käytä vaihtoehtojaan ennen kuin heidän työnantajansa ovat menneet julkisuuteen. Tällöin on mahdollista käyttää ja myydä vähintään tarpeeksi osakkeita kattamaan tavanomaisen tuloveron, joka johtuu vaihtoehtojen arvostuksesta. Uutiset ovat toisin kuin RSU: t, voit lykätä vaihtoehtojen käyttämistä ajankohtana, jolloin verokanta on suhteellisen alhainen. Esimerkiksi saatat odottaa, kunnes ostat talon ja voit vähentää suurimman osan kiinnitysmaksuista ja kiinteistöveroista Tai voit odottaa, kunnes hyödyt verotuksellisista tappioista, jotka on kerätty Wealthfrontin sijoitushallintapalvelun avulla. Olemme täällä auttamassa. Säännöt ja optio-oikeudet on suunniteltu hyvin erilaisiin tarkoituksiin Siksi verokohtelu ja summa, jonka odotetaan saavan, eroavat toisistaan Paljon Uskomme vahvasti, että paremman käsityksen siitä, miten niiden käyttö on kehittynyt, pystyt tekemään parempia päätöksiä siitä, mikä on oikeudenmukainen tarjous ja milloin myydä. Olemme myös erittäin tietoisia yhteistyön Mplex ja täsmällinen oman päätöksenteko voi olla niin voit vapaasti seurata kysymyksiä meidän kommentti-osassa ne ovat todennäköisesti osoittautuvat hyödyllisiksi myös muille. Mitään tässä blogissa ei pidä tulkita vero-neuvontaa, houkutus tai tarjous, Tai suositus, ostaa tai myydä mitään vakuutta Tämä blogi ei ole tarkoitettu sijoitusneuvontaa ja Wealthfront ei millään tavalla edusta sitä, että tässä kuvatut olosuhteet johtavat tiettyyn lopputulokseen. Kaaviot ja muut kuvat ovat vain havainnollistamistarkoituksessa. Palvelut on suunniteltu auttamaan asiakkaitamme valmistautumaan taloudellisiin futuureihin ja antamaan heille mahdollisuuden mukauttaa olettamuksiaan salkkuihinsa. Emme aio edustaa, että talouden suunnittelummeohjaus perustuu tai on tarkoitettu korvaamaan kokonaisarviointi asiakkaan koko henkilöstölle Portfolio Vaikka Wealthfront-tietojen käyttäminen kolmansilta osapuolilta uskotaan olevan luotettavia, Wealthfront ei voi taata tarkkaavuutta Asiakkaiden tai kolmansien osapuolten toimittamien tietojen täydellisyys tai täydellisyys Sijoitusneuvontaa tarjotaan vain sijoittajille, jotka tulevat Wealthfront-asiakkaiksi. Lisätietoja on osoitteessa Full Disclosure. Mitä ovat työntekijöiden optio-oikeudet ja RSU: t. Suuret yritykset, jotka saavat maksullisia optioita Ei ole väliä, jos olet jo jokin niistä tai haluavat olla yksi päivä, sinun pitäisi tietää, miten nämä edut toimivat. Tässä jaksossa me ll kattaa kahden tyyppisiä työntekijöiden etuja voit saada, lisäksi Palkkaukseen ja muihin etuihin Selvität, miten säästät etuudet auttavat sinua kasvamaan runsaasti sekä valtava ero niiden verotuksessa. Mikä on työntekijöiden optio-oikeus ESO. Ohjain työntekijöiden optio tai ESO on etuus tietyille työntekijöille Yritys Optio-oikeudet antavat sinulle oikeuden ostaa osakkeita osakekannasta ennalta määrättyyn hintaan Sitä kutsutaan vaihtoehdoksi, koska et ole koskaan velvollinen ostamaan sitä aina valintasi. Ee Optio-oikeudet. Saatat ihmetellä, miksi työnantaja haluaisi maksaa sinulle optio-oikeuksia, sen sijaan, että yksinkertaisesti kasvattaisi palkkaa tai annettaisiin sinulle käteisbonus. Osakkeenomistajat haluavat aina, että niiden arvo kasvaa. Yrityksesi osakekurssista maksama korvaus antaa sinulle kannustimen tehdä erinomaista työtä, lisätä voittoja ja auttaa osaketta arvostamaan Tämä mukauttaa osakkeenomistajan ja työntekijän tavoitteet ja tekee kaikki tyytyväisiä teoriassa. Employee Stock Option Example. Here s esimerkki Miten tyypillinen optio-etuus voisi olla hyötyä Sanotaan, että Cindy aloittaa uuden työpaikan Acme Inc: n kanssa ja hänellä on 10 000 optio-oikeutta osana kompensaatiopakettia. Hänen on odotettava määräaikaa, joka tunnetaan oikeuden syntymisajaksi ennen Hän voi käyttää osaa tai koko optiota. Tyypillinen ansaintajakso saattaa vaatia häntä odottamaan yhteensä 3 vuotta Esimerkiksi Cindyllä saattaa olla oikeus ostaa 2 000 osaketta yhden vuoden palveluksen jälkeen, 4 000 osaketta sen jälkeen, kun hän on työskennellyt 2 vuoden ajan , Ja loput 4 000 osaketta kolmen vuoden kuluttua. Mainitsin, että optioilla on ennalta määrätty hinta. Joten anna matematiikka, jos Cindyn optio-hinta on 10 osaketta. Yhtiön vuoden kuluttua työpaikasta Cindy voi käyttää oikeuttaan ostaa Noin 2 000 kpl 10 kpl, yhteensä 20 000 kpl. Kannattaa seurata Acmen osakekurssirahaa jopa 15 kpl. Joten hän päättää ostaa osakkeita 10 kpl. Sitten hän kääntyy ja myy näitä osakkeita Voitto 5 kpl Se voisi mahdollisesti antaa Cindy yhteensä voitto 10.000 5 x 2.000 osaketta ei ole paha. Mutta haittapuolena on optio-oikeudet, että Acme: n osakekurssi voisi ottaa sukelluksen alas 8 osaketta ja koskaan nousta yli Cindyn optio-hinta 10 tapauksessa hän ei koskaan käyttänyt hänen mahdollisuuttaan, koska ei olisi mitään hyötyä ostamasta osakkeita hinnalla, joka ylittää sen kaupankäynnin arvon. Teet rahaa ostamalla alhaiset ja myydä korkealla. Tämä tarkoittaa sitä, että Cindy jäisi mahdollisuuden saada bonusta, Vaikka hän on työskennellyt kovasti. Mitä s Difference. R Rajoitetut varastot ja rajoitetut varastosäiliöt RSUs ovat eri asioita Yksiköt, joita käytetään useissa erilaisissa johdon korvausinstrumenteissa, yleensä edustavat sopimukseen perustuvien oikeuksien mittaamista yrityksen varastossa Usein mittaus on 1 1, mikä tarkoittaa, että kukin yksikkö vaihdetaan Yhden osuuden varastossa yksiköiden selvityksessä. RSU: n tapauksessa työntekijän ansaitsemien yksiköiden määrä liittää samanlaiset kuin rajoitetun osakkeen yhteiset määräykset. Työntekijät ansaitsevat yksiköt sopimuksen mukaisen oikeuden syntymisedellytyksin ja ovat sopimusperusteisesti Joka on oikeutettu vaihtamaan osuuksia varastossa tai käteisvaroina tai näiden kahden yhdistelmästä riippuen sopimuksen ehtoista. Rajoitettu varasto on sen sijaan sellaisen kannan myöntäminen, jolla on tiettyjä oikeudensaantiehtoja, jotka yleensä liittyvät ajan kulkuun ja Jatkuva työsuhde Haltija omistaa osakkeenomistajan oikeudet, mikäli hänellä on sopimusperusteinen takaisinostooikeus, elleivät oikeuden syntymisedellytykset täyty Eli työntekijän perustaja irtisanotaan tai poistuu yhtiöltä. Käyttämällä yhtä tai muuta. Kun käynnistys on toteuttanut työntekijöiden kannustinjärjestelmää, joka sallii rajoitettujen osakkeiden tai rajoitettujen varastomäärien myöntämisen, suunnittelija voi harkita muutamaa eri tekijää päättää Mikä väline käyttää. Alhaiset tuloverot - omaisuus, mukaan lukien yrityksen varastot, laukaisee tietyt verolainsäädännöt, jos se annetaan vastineeksi palvelusta yritykselle. Tämä johtaa tuloveroon osakkeen käyvästä markkina-arvosta. Tämä on erityisen huolestuttavaa Yksityisen yrityksen työntekijöitä, koska heidän kykynsä likvidoitua varastoon verorasituksensa täyttämiseksi on rajallinen. Rajoitettu varastossa on optimaalinen, kun yhtiöllä on vain vähän arvoa ja vastaanottaja tekee 83 b: n vaalit. Muussa tapauksessa tämä väline voi aiheuttaa valtavia verorasituksia Kuten muiden osakeperusteisten, ei-kelpuutettujen myöhempien hyvitysten, kuten optio-oikeuksien, RSU: t, antavat vastaanottajalle mahdollisuuden lykätä E, kunnes he käyttävät sopimukseen perustuvaa oikeuttaan varastoon olettaen 409A: n noudattamisen Yksityisessä omistuksessa olevassa yrityksessä työntekijä voi olla paremmassa asemassa varojensa likvidaatiolle verorasituksen maksamiseksi. Suunnitelmat voivat myös antaa käteismaksuja, enintään Ja ylittävät vastaanottajan verotaakkaa, mikä voisi lieventää tätä huolta. Henkilöstön hoito - Toinen hallintoneuvoston ja suunnitelman ylläpitäjän käsitys on, haluavatko heidät vastaanottajiksi tulla osakkeenomistajiksi yrityksessä. Rajoitettujen osakkeiden vastaanottajilla on yleensä täysi oikeus osakkeenomistajana jokaiselle Hallussaan olevat osakkeet - ovatko ne luovutettuja tai ei? Koska RSU: t eivät ole varsinaista yhtiöosuutta vaan pikemminkin sopimusoikeus tällaiseen osakkeeseen, avustuksen saaja hankkii osakkeenomistajan aseman ainoastaan siinä määrin, että yhtiö asettuu Oikein osakkeilla Osakkeenomistaja on merkittävä, koska osakkeenomistajat äänestävät tärkeistä yhtiöasioista, heillä on laillisia vähemmistöosakkaita , Ja osakkeenomistajien määrä voi vaikuttaa yhtiön kykyyn pysyä yksityisenä.
No comments:
Post a Comment